Immobiliare vs. mercato azionario: qual è il miglior investimento in questo momento, secondo gli esperti finanziari?

I dazi "reciproci" del presidente Donald Trump hanno fatto crollare i mercati azionari, preoccupando molti americani per il duro impatto che tali misure avranno sulle loro finanze e spingendo diverse importanti istituzioni ad aumentare il rischio di recessione dal 40% al 60%.

Il 6 aprile, quattro giorni dopo l'annuncio dei dazi, la CNN ha riferito che l'indice S&P 500 aveva perso il 15% del suo valore dall'insediamento di Trump, avvenuto il 20 gennaio, alle ore 12:00. Secondo Reuters, alle 9:12 del XNUMX aprile le azioni erano in calo di oltre il XNUMX%.

Tuttavia, il mercato ha registrato una certa ripresa poche ore dopo, quando il presidente ha avviato una “sospensione di 90 giorni” sui dazi, abbassandoli al 10% per tutti i paesi tranne la Cina, i cui dazi sono stati aumentati al 125%.

Questa mossa ha fatto schizzare il mercato azionario verso il suo miglior giorno degli ultimi cinque anni, con il Nasdaq in rialzo di oltre l'8%, mentre il Dow Jones e l'S&P 500 sono entrambi cresciuti di oltre il 5%.

Tuttavia, le vere conseguenze dell’annuncio dei dazi del “Liberation Day” devono ancora essere calcolate e l’attuale volatilità finanziaria ha spinto alcuni pezzi grossi del settore ad avvertire che l’America potrebbe essere a rischio di un’altra recessione, e alcuni arrivano persino a sostenere che ciò sia già accaduto.

"La maggior parte degli amministratori delegati con cui parlo direbbero che probabilmente siamo in recessione in questo momento", ha affermato l'amministratore delegato di BlackRock, Larry Fink, durante un evento dell'Economic Club di New York il 7 aprile, secondo quanto riportato dalla CNBC.

"Un CEO ha affermato espressamente che il settore delle compagnie aeree è un segnale di allarme precoce di un potenziale pericolo e mi è stato detto che è già iniziato", ha aggiunto Pink.

Ma che dire di coloro che operano nel settore immobiliare? C'è il timore che le implicazioni dei tassi sul mercato immobiliare possano influenzare i rendimenti degli investimenti? Oppure possedere una proprietà è un'opzione migliore rispetto a investire più soldi nel mercato azionario? Ecco cosa dicono attualmente gli esperti.

Le previsioni per il mercato immobiliare…

Sebbene i tassi possano causare incertezza sul mercato, storicamente investire nel settore immobiliare è una scommessa sicura, soprattutto se si è disposti ad assumersi un impegno a lungo termine.

Un tempo si credeva che un proprietario di casa dovesse mantenere la propria proprietà per almeno cinque anni per recuperare l'investimento. Sebbene questo numero sia aumentato nel corso degli anni, è ancora diffusa la convinzione che il valore della propria casa aumenterà con il crescere del proprio valore.

Ad esempio, supponiamo che tu abbia acquistato una casa a marzo 2020 al prezzo medio, secondo Realtor.com. Acquisteresti la tua casa per 319,000 dollari. Nel 2025, il prezzo medio delle case è salito a 424,900 dollari, con un incremento di circa il 33%.

"I prezzi delle case sono aumentati in modo significativo durante la pandemia di COVID-19, poiché la domanda degli acquirenti ha superato l'offerta", spiega Hannah Jones, analista senior della ricerca economica per Realtor.com®. "I proprietari di case, soprattutto quelli che hanno acquistato prima della pandemia, hanno visto e continuano a vedere profitti significativi dalla vendita delle loro abitazioni."

Tuttavia, la precisazione che Jones sottolinea è che anche prima delle fluttuazioni dei tassi e del mercato azionario, i rendimenti delle attività erano stabili.

"I prezzi delle case ancora elevati e gli alti tassi di interesse sui mutui fanno sì che oggi sia relativamente costoso finanziare l'acquisto di una casa", aggiunge.

Se analizziamo separatamente gli ultimi cinque anni, possiamo osservare la tendenza dei "prezzi delle case stagnanti e ostinatamente alti", come dice Jones, quindi il tasso di rendimento è molto più basso rispetto alla media di un tempo.

Marzo 2025: $424,900

Marzo 2024: $424,900

Marzo 2023: $424,000

Marzo 2022: $399,450

Marzo 2021: $352,450

Marzo 2020: $319,000

Per questo motivo, acquistare un immobile solo a scopo di investimento potrebbe non essere la mossa giusta.

"I prezzi delle case e i costi di finanziamento sono ancora elevati, il che significa che acquistare una casa puramente come investimento potrebbe non essere un vantaggio oggi", spiega Jones. “Anche i prezzi degli affitti si sono stabilizzati o sono diminuiti in gran parte del Paese, il che significa che gli investitori di oggi non saranno in grado di coprire i costi mensili attraverso i redditi da locazione.”

Tuttavia, se si acquista una casa per la prima volta o si desidera metterci radici, acquistare una casa è comunque un buon investimento.

"I proprietari immobiliari hanno un valore che va oltre il semplice ruolo di veicolo di investimento", aggiunge Jones. Per i proprietari di casa che vivono nella propria casa (anziché affittarla), un posto dove vivere ha un valore che va oltre il potenziale ritorno sull'investimento. Acquistare potrebbe essere la decisione giusta per le famiglie che desiderano o hanno bisogno di acquistare una nuova casa in cui vivere.

…rispetto alle previsioni del mercato azionario

I giorni successivi all'annuncio dei dazi da parte di Trump hanno portato a rapidi paragoni con la crisi finanziaria del 2008 e con il crollo del COVID-19 del 2020.

Aziende e consumatori, temendo un rallentamento economico e una diminuzione della fiducia degli investitori in un contesto di nuove guerre commerciali, hanno assistito a fluttuazioni nei prezzi delle azioni e, in molti casi, a un crollo.

In particolare, coloro che hanno investito nel settore immobiliare del mercato e in costruttori di case, aziende di costruzione e fornitori, hanno visto un calo significativo dopo l'entrata in vigore dei dazi in Canada, un importante fornitore di legname per i costruttori di case statunitensi.

Grandi costruttori di case quotati in borsa, tra cui DR Horton, Lennar, PulteGroup e Toll Brothers, hanno tutti subito ribassi, con le loro azioni in calo tra il 3.5% e il 6.1% alla chiusura del 7 aprile.

Ogni volta che un investitore si accorge di perdere soldi, si sente male. Questo è un problema particolarmente grave per chi è appena andato in pensione e deve sopravvivere solo grazie ai propri investimenti.

La buona notizia è che la maggior parte degli esperti finanziari concorda sul fatto che la ripresa da queste recenti cadute arriverà, anche se è molto più difficile stimare quando.

"I dati hanno dimostrato, storicamente, che nessuno può prevedere l'andamento del mercato", ha dichiarato all'Associated Press Odysseus Papadimitriou, CEO di WalletHub. "Nessuno può prevedere con certezza il momento migliore per comprare e vendere."

In questo caso, se guardiamo di nuovo all'indice S&P 500, il tasso di crescita ha comunque superato il recente calo. Nel 2020, secondo MacroTrends, il prezzo medio di chiusura è stato di $ 3,217.86. Nel 2024, la cifra salirà a $ 5,428.24. Nel 2025, sebbene prima dell'entrata in vigore delle tariffe, la media era di 5,853.43 dollari.

Quindi, il consiglio generale della maggior parte dei consulenti finanziari in questo momento è di aspettare, perché gli investimenti torneranno.

"Le fluttuazioni del mercato sono normali. Possono essere innescate da titoli di giornale, notizie sui tassi di interesse o eventi mondiali, ma non sono costanti", consiglia Melissa Murphy Pavone, CFP, CDFA e fondatrice di Mindful Financial Partners.

Mantenere gli investimenti è fondamentale. La storia dimostra che i giorni peggiori del mercato spesso portano con sé alcuni dei migliori. Cercare di prevedere l'andamento del mercato di solito fa più male che bene.

"È davvero difficile predire il futuro", aggiunge Cynthia Meyer, consulente finanziaria presso Real Life Planning a Gladstone, nel New Jersey. "Se hai una visione a lungo termine e hai una grande diversificazione degli investimenti, allora non hai un solo titolo, ma centinaia di titoli... Alcuni di questi titoli funzioneranno sempre."

Inoltre, se sei in grado di acquistare, questo potrebbe essere il momento migliore per iniziare a investire. Non dimenticate mai la famosa citazione di Warren Buffett dal suo articolo del 2008 sul New York Times, pubblicato proprio al culmine della Grande Recessione: "In breve, le cattive notizie sono le migliori amiche di un investitore. Ti permettono di acquistare un pezzo del futuro dell'America a un prezzo scontato".

Acquistare immobili o azioni?

Quindi cosa è meglio acquistare adesso: immobili o azioni? Sebbene entrambi gli approcci offrano probabilmente dei rendimenti a lungo termine, avrai maggiori possibilità di far crescere il tuo investimento nel settore immobiliare, soprattutto se il Paese dovesse entrare in recessione.

"Se l'economia si dirigesse verso una recessione, ci aspetteremmo un aumento della disoccupazione, che porterebbe a un calo della domanda e forse a un maggior numero di case in vendita", spiega Jones.

L'aumento delle scorte e il calo della domanda eserciteranno una pressione al ribasso sui prezzi delle case. Una recessione comporta solitamente anche un calo dei tassi di interesse sui mutui. Il calo dei prezzi e i bassi tassi sui mutui potrebbero creare un mercato immobiliare favorevole agli investitori, ma le condizioni economiche che hanno creato tale ambiente (bassa crescita, alta disoccupazione) comprometteranno le opportunità per molti.